2023年世界投资者周

世界投资者周是由国（guó）际证监（jiān）会组织(iosesCO)举办的一项全球性活动（dòng），旨（zhǐ）在提升对（duì）投资者教（jiāo）育和保护重要性的认识（shí），展示世界范围（wéi）内证券监管机构（gòu）关于（yú）投资者教育和保护（hù）的良好实践。

2023年10月（yuè），在中国证监会投资者保护局的（de）指导（dǎo）下，开展（zhǎn）“2023年世界投资者周（zhōu）”系列活动，面向广大投（tóu）资（zī）者加强证券期货知识宣传普及（jí），引导（dǎo）理（lǐ）性投（tóu）资、价值投资和长（zhǎng）期投资（zī）。

问题一：如何理解“买者自负（fù）”原（yuán）则？

资本市场是（shì）有风险的市场，作为参与（yǔ）者，投资者应当（dāng）树立风险（xiǎn）意识（shí）与自我保（bǎo）护意识，增强自我保（bǎo）护能力。经营（yíng）机构的适当性匹配意（yì）见（jiàn）不表（biǎo）明其对产品或服（fú）务的风（fēng）险和收益（yì）做（zuò）出实质性判断或保证（zhèng），投（tóu）资（zī）者应当在了（le）解产（chǎn）品或服务情况，听取经营机（jī）构适当性意见的基础上，根据自身实际情况做出判断，审慎（shèn）决策，独立承（chéng）担投资风（fēng）险。

问（wèn）题二：投资者应有哪些（xiē）适当性义（yì）务？

（1）投资者购买产品或者接（jiē）受（shòu）服务，按规定（dìng）需（xū）要提（tí）供信息（xī）的，所提供（gòng）的信息应（yīng）当真实、准确、完整；不按照（zhào）规定提供信（xìn）息，提（tí）供（gòng）信息不（bú）真实、不（bú）准确、不完整的，投资者应依法承担相（xiàng）应法（fǎ）律责任，经营机构应当拒绝向其销售产品或者提供服务（wù）。

（2）投资者信（xìn）息发生重要变化的，应当及时告知（zhī）经营机构，以便经（jīng）营机构判断是否需要调整分类或（huò）匹配意见。

问题三：投（tóu）资者（zhě）分（fèn）为（wéi）哪几类，有（yǒu）什（shí）么不同？

根据投资者的基（jī）本情况（kuàng）、财务状况、投（tóu）资（zī）知识（shí）和经验、投资目标、风（fēng）险偏好（hǎo）等因素，分为专业（yè）投资（zī）者和普通投（tóu）资者两类（lèi）。普通投资者根据风险承受能（néng）力（lì）不同划分为C1、C2、C3、C4、C5。

普通投资者在信（xìn）息告（gào）知、风险警示、适当性匹配等（děng）方面享（xiǎng）有特别保（bǎo）护。具（jù）体而言，经（jīng）营机构向（xiàng）普（pǔ）通（tōng）投资者销售产品或者提供服务（wù）前，应当告（gào）知（zhī）可能导致其投资风险的信（xìn）息（xī）及适当性（xìng）匹配意见；向普（pǔ）通投资者销售高风险产品或者提供相（xiàng）关服务，应（yīng）当履行特别的注意义务；不（bú）得向普（pǔ）通投资者（zhě）主动推（tuī）介风险等级高于（yú）其风（fēng）险承受能（néng）力，或者（zhě）不符（fú）合（hé）其投资目（mù）标的产（chǎn）品或者服务；向（xiàng）普通投资者进行现场（chǎng）告（gào）知、警示（shì），应当全过程录音或者录像，非现场（chǎng）方式应当完（wán）善（shàn）配套（tào）留痕安排；与普通投资者（zhě）发生纠纷（fēn）的，经营机构应（yīng）当提供相关资料（liào），证明其（qí）已向投资者履行相应义务。普通投资者申请成为专业（yè）投资（zī）者（zhě），需履行规定的程（chéng）序，经营机构应当谨慎评估，警示风险（xiǎn）。

问（wèn）题四：在信息告知（zhī）方面对普通投（tóu）资者是如何进行特（tè）殊保护（hù）的？

经营机（jī）构向普通投（tóu）资者销售产品（pǐn）或者提供（gòng）服（fú）务前，应当告知下（xià）列信息：

（一（yī））可能直（zhí）接导致本（běn）金（jīn）亏损（sǔn）的事项；

（二）可能直接导致超过原始本金损失的事项；

（三）因（yīn）经营机构的业务（wù）或者财产状（zhuàng）况（kuàng）变化（huà），可能导致本（běn）金或者原始本金亏（kuī）损的事项（xiàng）；

（四）因经营机构（gòu）的（de）业务或者（zhě）财产（chǎn）状况变化，影响客户判（pàn）断（duàn）的重要事由；

（五）限制销售对象权利行（háng）使（shǐ）期限或者可解（jiě）除合（hé）同期限（xiàn）等全部限制内容；

（六）依据（jù）《证（zhèng）券期（qī）货适当性（xìng）管理办法》对投（tóu）资者做出（chū）的适当性（xìng）匹配意见。

问题五（wǔ）：不（bú）同（tóng）类型的投资者（zhě）之间（jiān）可以相互转化吗？

可以相互转化。

问题六：专业投资者（zhě）如（rú）何转（zhuǎn）化（huà）为普（pǔ）通投资者？

专业投（tóu）资者转（zhuǎn）化为普（pǔ）通投（tóu）资者较好操作（zuò），专（zhuān）业（yè）投资者中的一般法人和自然（rán）人只需（xū）书（shū）面告知经营机构并（bìng）对其履行相应的适当性义务即可完成转化。

问题七：普通投资者（zhě）如何（hé）转化为专业（yè）投资者？

符合转化条件的普通投资者，应当以书（shū）面（miàn）形式（shì）向经营（yíng）机构提出申请并确认（rèn）自（zì）主承担可能产生的风险（xiǎn）和后（hòu）果；提（tí）供充分的（de）证明材料，具体（tǐ）包括：书（shū）面申（shēn）请、投资（zī）者财（cái）产（chǎn）状况（kuàng）、投资（zī）者（zhě）真实（shí）投（tóu）资（zī）经历情况（kuàng）、工作（zuò）经历等证明材料（liào）。普通（tōng）投资（zī）者（zhě）转（zhuǎn）化为（wéi）专业投资者要严格落实（shí）实（shí）质审查的要求。

问（wèn）题八：在（zài）风险等级不匹配时可以继续买入（rù）相关产品或服务吗？

在经（jīng）营机构将不匹配的情（qíng）况（kuàng）明确告（gào）知投（tóu）资者后，投资者仍主动要（yào）求购买的，经营（yíng）机构（gòu）要（yào）履行确认程序，确认投资者非最低风险等级投资者；投资者本人签署特别的书（shū）面（miàn）风险（xiǎn）警示后仍（réng）坚持购买的，可以购买。

问题九：最（zuì）低风险等级的投资者可以购买高于其风险（xiǎn）承受（shòu）能力的产品或服务吗？

不可以（yǐ）。

问题（tí）十：经营机构在向投（tóu）资者进行适当性匹配时的六条底线是什么？

（一（yī））不得向不符（fú）合准入（rù）要（yào）求的投资者（zhě）销售产品或者提（tí）供（gòng）服务；

（二（èr））不得向投资者就不确定（dìng）事项提供确定性（xìng）的判断，或者告知投（tóu）资者（zhě）有（yǒu）可（kě）能（néng）使其误认为（wéi）具有确（què）定（dìng）性（xìng）的意见；

（三）不得向普通投（tóu）资者（zhě）主动推介（jiè）风险等级高（gāo）于其（qí）风险承受（shòu）能力（lì）的产（chǎn）品（pǐn）或（huò）者服务（wù）；

（四）不得向普通投资者主动推介（jiè）不符合其投资目标的产品或者服务；

（五）不得向风（fēng）险承受能力最低类别的（de）投资者销售或者提供风（fēng）险等（děng）级高于其风险承受能力的产品（pǐn）或（huò）者服务；

（六）不得其他违（wéi）背适（shì）当性（xìng）要求，损害投资者合法权益的行为（wéi）。